分会动态 | 《上财风险管理论坛》2025年第1期正式发布（本期主题：风险管理的行稳致远）

《上财风险管理论坛》杂志2025年第1期（总第31期）电子版正式对外发布，本期杂志的主题是“风险管理的行稳致远”。

【本期卷首语】

本期杂志是2025年的第1期，共计刊登了七位专业人士撰写的风险管理原创文章以及两位专业人士联合翻译的一篇风险管理译作。相关文章的内容简介如下：

《2030风险管控图景》（作者：李东）。文章回顾AI发展历程，指出其将推动风险管理从传统模式向智能化、集成化转变。传统风险管理存在治理结构僵化、风险识别滞后等问题，而AI可实现全维度风险探测与决策。文章提出风险管理“自动驾驶”的分级类比，从L1辅助识别到L5完全自治，并分析AI赋能风险管理带来的机遇与挑战。

《关于内部评级体系建设的一些思考》（作者：裴武）。文章探讨在产投及城投转型背景下，如何构建内部评级体系以实现风险前瞻性评估。作者分析了退平台背景下城投债务风险的变化，提出了从地理、历史、文化惯性，区域资源禀赋，以及企业报表结构三个层次拆解风险的思路，并构建了基于定性与定量分析的内评体系。

《银担批量业务代偿上门核查关键要素总结》（作者：龙潜）。文章提出银担批量业务代偿上门核查的“四看三得”方法：“四看”包括看人、看地、看股权、看经营与贷款使用佐证材料；“三得”则是得到初步判断、财产线索和客户还款计划。该方法旨在确保代偿项目真实合规，为清收工作提供有力支持，具有很强的实践指导意义。

《证券公司同一客户信用风险管理原理和方法》（作者：陶格）。文章探讨证券公司同一客户信用风险管理的原理和方法。分析了同一客户的概念，强调其重要性，并从数据治理、授信管理和经济资本计量三个方面提出了管理方法。作者指出，同一客户管理是实现从单一客户风险计量向资产组合风险计量转变的关键，对证券公司信用风险集中度管控具有重要意义。

《风起香江：监管检查中的底线与智慧》（作者：汤仙斌）。文章分享作者所在公司通过香港证监会（SFC）现场检查的心得体会。文章介绍香港金融行业持牌体系的特点，包括公司持牌与员工持牌的细节，如牌照混搭、细分资质、条件限制、组织架构汇报等。同时，探讨境内外监管检查的差异，如逻辑线、第三方机构作用、持牌人员展业细节以及制度与执行的灵活性。作者结合自身经验，为专业人士提供参考。

《金融机构风险管理“时度效”实践路径分析》（作者：王雯）。本文探讨金融机构风险管理的“时度效”实践路径，强调防范系统性风险的重要性。作者提出金融机构需在“时”上主动防御，贯穿事前监测、事中管理和事后处置全周期；在“度”上统筹发展，平衡业务与风险、创新与风险、母子公司风险管理和政策协同；在“效”上对标落实，提升风险管理效果、效率和效能，以应对新形势下的风险管理挑战。

《角逐金融职场 做有情怀的追梦人——推荐值得品味的三本“好”书》（作者：王思维）。文章是作者撰写的三本书的读后感。作者分别从《紫藤花开：离开清华五道口之后（2012-2022）》中感悟到家国情怀与金融职业发展的结合；从《金融私语：成才秘笈》中获得职业发展与成长的启示；从《江小涓学术自传》中体会到顺从时代、踏实做学问的重要性。作者强调金融从业者应怀有家国情怀，提升个人能力，顺应时代发展，在职场中实现自我价值。

《债券投资环境》（译者：张天源、杨成佳）。文章回顾了美国债券市场从传统买入持有策略到主动管理的演变历程。20世纪70年代前，债券投资以持有至到期为主，市场结构僵化。随后，市场变革促使投资者转向主动管理策略，如债券置换、短期回报管理、久期控制等。80年代，专用债券组合、现金流匹配、免疫等技术兴起，同时新工具如利率互换、零息债券等不断涌现，推动债券投资管理向体系化、精细化发展。