《上财风险管理论坛》2024年第4期正式发布（本期主题：2025年风险的展望与应对）

《上财风险管理论坛》杂志2024年第4期（总第30期）电子版正式对外发布，本期杂志的主题是“2025年风险的展望与应对”。

本期卷首语

本期杂志是2024年的最后一期，共计刊登了七位专业人士撰写的风险管理原创文章以及两位专业人士联合翻译的一篇风险管理译作。相关文章的内容简介如下：

《粤港澳大湾区跨境理财通的风险管理分析》（作者：盖润英）。文章分析了粤港澳大湾区跨境理财通的风险，包括市场风险、操作风险、汇率风险和合规风险。文章提出了风险防控措施和应对策略，强调了跨境理财通对促进大湾区金融市场融合的重要性，并讨论了跨境理财通2.0的业务模式和市场优势。

《欧盟信用评级监管改革、市场发展及相关启示》（作者：焦有章）。文章梳理了欧盟信用评级行业的发展和监管改革，分析了欧盟信用评级市场结构变化和信用风险动态。文章指出，欧盟的监管改革对提高金融市场稳定性和透明度起到了积极作用，并为中国信用评级市场提供了有益的启示。

《A股退市风险摸底》（作者：顾相隽）。文章通过数据分析A股市场三十年来的经营、造假、处罚、退市等状况，模拟估算最优退市企业数量。研究发现，74.7%的上市公司曾被监管采取财务相关措施，其中退市占比4.2%。文章详细分析了退市新规、历年监管措施分布、退市公司分布，并探讨了A股潜在退市风险。

《人工智能（AI）在商业银行合规内控领域的应用》（作者：袁枫）。文章讨论了人工智能（AI）在商业银行合规内控领域的应用，指出传统合规管理方法的不足，并阐述了AI技术在合规管理中的优势。文章详细介绍了智能数据库、智能工作流、智能决策和智能应答在提升合规管理效率和准确性方面的作用。

《新型信用衍生品与资产配置及风险化解》（作者：纪敏）。文章探讨了新型信用衍生品在资产配置和风险化解中的作用，包括信用违约互换（CDS）和资产证券化。文章分析了这些工具如何增加投资渠道、提高资金运用效率，并讨论了信用衍生品使用不当可能带来的风险。同时，文章还提到了中国地方政府债务资产证券化的现状和策略。

《期货风险管理公司大宗商品贸易的风险管理》（作者：吴家晟）。文章讨论了期货风险管理公司在大宗商品业务中的风险，包括信用风险、市场风险和合规风险。文章通过案例分析，强调了风险管理的重要性，并提出了风险管理措施，如建立交易对手白名单、严格内控管理和压力测试等。

《关于模型风险管理审计的几点思考》（作者：刘玮）。文章探讨了模型风险管理审计面临的挑战，包括缺乏统一审计依据、技术文档可获得性差以及全生命周期管理等问题。作者指出，这些问题导致审计人员难以对模型风险管理进行准确判断和评价，影响审计进程。文章呼吁加强模型风险管理审计的理论与实务研究，以提升金融机构的风险管理水平。

《止损》（译者：杨成佳、张天源）。本文是Aaron Brown所著《傻瓜金融风险管理》第十一章的中译版，讨论了止损在金融交易中的重要性和应用。作者强调止损不仅是风控措施，也是交易策略的核心。文章深入探讨了如何正确设置止损点，区分交易者与普通人的风险管理差异，以及如何通过止损保护利润和防止错误使用止损。

斯文

经济学博士、CFA、CPA、FRM

《上财风险管理论坛》杂志主编